金利

今週の戦略（2023年）：4月17日～4月21日 – 金利の反発が続くか確かめて行きたい

先週のサマリー：米国債券下落、米国株上昇、原油上昇こんにちはCantomです。先週は株価と原油が強く、債券が弱い一週間になりました。主要な取引銘柄をまとめると次のような結果です。金利と株価の相関が崩れが観察される一週間となりました。株式市場が強気すぎるのではないかと感じますが、CPIが下落していたことでソフトランディングの期待が高まった結果かもしれません。中長期の視点と戦略 4月16日時点で見通しの変更はありません。引き続き長期的なスタンスとしてはFRBの金利引き上げ終了が近いと判断し、米国債 …

今週の戦略（2023年）：4月10日～4月14日 – 金利反発の勢いを確認しなければいけない一週間へ

先週のサマリー：米国債券上昇、米国株均衡、原油上昇こんにちはCantomです。先週は債券と原油が強く、株価は方向感の弱い一週間になりました。主要な取引銘柄をまとめると次のような結果です。金曜日の失業率が市場の予想値よりも良かったことでリセッション不安による金利低下に歯止めがかかりました。しかしテクニカル的には想定しやすい動きであったともいえます。詳しくは30年債利回りの分析で解説します。中長期の視点と戦略 4月7日時点では原油に関する見通しの変更があります。引き続き長期的なスタンスとしてはFR …

今週の戦略（2023年）：3月20日～3月24日 – FRBの裏切りと原油相場崩壊の再開に警戒

先週のサマリー：米国債券上昇、米国株上昇、原油下落こんにちはCantomです。先週は債券と株式が強く、原油が弱い一週間になりました。主要な取引銘柄をまとめると次のような感じです。 TLT: 106.85 (+1.19%) TBF: 21.21 (-1.07%) S&P500： 3916.65 (+1.43%) NDQ : 12519.88 (+5.83%) WTI : 66.93(-13.24%) DXY: 103.86 (-0.74%) USD/JPY: 131.83(-2.39%) 先週 …

今週の戦略：3月13日～3月17日 – 債券爆騰の1週間を経て・・・

先週のサマリー：米国債券上昇、米国株下落、原油下落こんにちはCantomです。先週は債券が強く、株式、原油が弱い一週間になりました。主要な取引銘柄をまとめると次のような感じです。先週は米国失業率が3.6％と市場予想を上回ったことに加え、シリコンバレー銀行の破綻ニュースが広がったことで、典型的なリスクオフ相場になりました。債券が強くなるのではないかという分析がしっかりとハマりましたね。TLTやTMFに投資していた皆さんおめでとうございます。中長期の視点と戦略引き続き長期的なスタンスとしてはFRB …

銘柄解説（米国）：TLT & TMF

米国長期債連動ETFのTLTとTMFについて解説します！こんにちはCantomです。僕はFRBの政策金利の決定に注目しながら投資判断をすることを提案していますが、僕が扱う投資銘柄には米国長期債連動型ETFも入ってきます。ブル型のETFであるTLTとTMFについて解説するので、実際にトレードする前に参考にしてみてください。どうして米国長期債連動型ETFなのか？僕はTLTの様な債券ETFに投資をする際に次の様なメリットがあると考えています。 TLTについて償還まで20年以上の米国債の価格変動と連動し …

今週の戦略：2月6日～2月10日

先週のサマリー：米国株上昇、債券上昇、原油下落こんにちはCantomです。先週は株式、債券が強く、原油が弱い一週間になりました。週末の雇用統計が印象的でしたがイメージ通りの動きとなり良い一週間になりました。僕はSCOで原油のベアで入っていましたので+12％程度となり上々の成績になっています。しかし注目すべき点として株価上昇の流れはFOMCではなく、金曜日に発表された雇用統計が大きな影響を与えた可能性があります。詳しくは下で解説していきます。それでは今週の戦略を練っていきましょう。中長期の視 …

今週の戦略：1月30日～2月3日

こんにちはCantomです。先週は株価が強い相場となりましたね。先週は先行きが読みづらい状況となっており分析の精度として微妙な着地となってしまいました。 30年債に目を向けると一週間を通して3.70％辺りに壁があり4度ほどをトライしましたが、結局ブレイクアウトする事ができずにズルズルと落ちてしまう結果となりました。TBFで入っていた場合は一週間でマイナス１％程度となってしまいました。今週は2023年一回目のFOMCが開催される予定です。ボラティリティの上昇が想定されるので要注意です。それでは今週の戦 …

特集：ChatGPTを使った理論の検証ー FRBの政策転換と債券価格への影響

金融政策が長期金利に与える影響についてもChatGPTに聞いてみた！こんにちはCantomです。 Cantomの投資理論の再現性について検証をするため、米国FRBの政策の影響についてもChatGPTを使ったテストを行ってみました。このFRBの金融政策へのアジャストメントは僕が基本に据えている経済サイクルを利用した投資手法の要なので、このChatGPTにダメ出しをされたら僕は投資家として失格です。優秀なAIのChatGPTからはどの様な回答が得られるでしょうか？今回もとても興味深いコミュニケーションにな …

金利（3）：日米金利差と為替トレンドの読み方

金利差のワナにご注意をこんにちはCantomです。金利シリーズで債券についてかなり掘り下げてきましたが、日本の投資家に人気のUSD/JPYの為替レートの読み方について解説します。一般的にマクロ経済学では金利が高くなると通貨価値が高くなると教わりますが、為替レートの決定は基本的に相対的な問題になることに注意しないといけないと思います。そして債券（特に中期債の金利差）をマスターすることで為替レートの分析方法のレベルが格段にアップします。 FXトレーダーがやってしまう最大の間違いまた短期金利が高いからとス …

今週の戦略：1月23日～ 1月27日

こんにちはCantomです。先週は上下に行って来いの難しい相場でしたね。僕は中国株のショートで入っていましたが、ベア勢としては地合いが悪く早急な撤退となりました。（8.41で逃げることができたので、良い撤退ができました。）中国市場は相場操縦も大いにあり得る特殊な市場である為、上下運動のどちらにおいても米国投資に集中すべきと心得た一週間です。（これはCantomとの相性によりますねｗ）現在のマーケットは上にも下にも長く乗れるトレンドを形成しにくい地合いだと考えています。損益のどちらであっても短いイン …

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